Alugar ou comprar um imóvel, o que compensa mais?

O que significa cada informação

Taxa de valorização do imóvel

Pode ser negativa (mercado em queda). Sempre informada por você — o produto nunca sugere uma taxa de valorização, o mesmo cuidado já usado em depreciação de veículo.

Taxa de reajuste do aluguel

Informada por você — nunca uma média de mercado (IGPM/IPCA) sugerida pelo produto, porque cada contrato e cada região reajusta diferente.

Taxa de retorno do investimento

A taxa que o dinheiro não usado renderia se investido — o custo de oportunidade da entrada e das diferenças mensais de fluxo de caixa. Informe essa taxa já líquida de Imposto de Renda (depois do imposto), porque esta calculadora não modela IR sobre o rendimento das duas carteiras de investimento nesta versão.

Custos mensais de propriedade

Some condomínio + IPTU dividido por 12 + manutenção esperada, se houver — um único valor mensal combinado.

Como chegamos a esse valor

Reajustes de imóvel, aluguel e custos de propriedade acontecem uma vez por ano (não mês a mês). A cada mês, comparamos o custo de comprar (parcela + custos de propriedade) com o custo de alugar; quem pagou menos naquele mês investe a diferença a uma taxa mensal derivada da taxa de retorno anual informada. Ao fim do horizonte: patrimônio de comprar = valor do imóvel − saldo devedor + carteira acumulada; patrimônio de alugar = carteira acumulada (que já começa com a entrada + custos únicos que você não gastou).

Observações e limitações

• O resultado é uma comparação entre dois cenários com as premissas que você informou — não é uma recomendação de compra ou aluguel. Mudar a taxa de valorização, o reajuste do aluguel ou a taxa de retorno pode inverter a conclusão; veja a análise de sensibilidade no resultado pra entender o quanto isso pesa no seu caso.
• Fora do escopo desta versão: custo de venda do imóvel ao final do horizonte (corretagem, eventual imposto de ganho de capital na venda), seguro-fiança/caução do aluguel, Imposto de Renda sobre o rendimento das duas carteiras de investimento (por isso a taxa de retorno pedida já precisa vir líquida de IR), e financiamento com taxa indexada (TR ou outro índice) — esta calculadora assume taxa fixa do início ao fim.
• Esta calculadora não avalia se você "deveria" comprar ou alugar do ponto de vista pessoal (mobilidade, estabilidade, preferência) — só o resultado financeiro das premissas informadas.